根据双方达成的交易，宏达理财的股东每股将获得1.0837股嘉信理财的股票。此交易预计将于2020年下半年完成。
这两家最大折扣券商的合并，将创造出一个客户资产超过5万亿美元的巨无霸券商。嘉信理财当前的客户资产达到3.8万亿美元，宏达理财则达到1.3万亿美元。
在上周市场中有传闻称上述两家券商将进行合并之后，富国银行高级分析师迈克·梅奥(Mike Mayo)上周四在给客户的研报中表示，这笔交易将创造一家“理财巨擎。”
鉴于最近几个月所有主要券商都在下调交易佣金，预计美国证券经纪行业将会进行大规模的整合。嘉信理财是首家采取行动的公司。在取消佣金之后，该公司的主要竞争对手，包括富达和宏达理财很快进行效仿。
取消佣金的做法让嘉信理财和宏达理财的股价承压，原因是投资人担心失去佣金营收会使公司利润率受损。然而，嘉信理财证明了它的免费交易让新客户获取获得回报。嘉信理财的市值为575亿美元，宏达理财的市值为224亿美元。
JMP证券分析师德文·瑞安(Devin Ryan)说，嘉信理财与宏达理财的交易，能够让这家券商巨头削减成本，创造新的营收机会，并改善客户平台。两家公司的合并，预计能够让宏达理财的支出减少60%。
这一特殊交易令华尔街分析师震惊，他们认为E-Trade是规模较小的券商中最有可能的被收购目标。此交易可能会给Interactive Brokers、以及在2013年推出免费股票交易的硅谷初创公司Robinhood等规模较少的券商构成压力。
