近一年银行理财产品平均预期收益率走势。（数据来源：融360大数据研究院）信息时报讯（记者 梁海祥）在流动性较宽松的环境下，各类理财产品的收益率出现普降现象。监测数据显示，银行理财产品的收益率已经连续16个月下降，余额宝的收益率也再度下探至低位。分析人士指出，由于近期市场流动性较宽松，下半年理财产品的收益率走势将维持下行。如果对流动性有要求的投资者，也可以关注银行推出的活期“T+0”理财产品。
银行理财收益连续16个月下降
据融360大数据研究院监测，6月银行理财平均预期收益率跌至4.20%，环比下降4个基点，连续16个月下降。分类型来看，保本理财的平均预期收益率为3.76%，环比下降14个基点；非保本理财的平均收益率为4.31%，环比上升2个基点。此外，在发行量上，6月份银行理财产品共发行9398只，环比减少8.50%，同比减少16.97%。由于处于银行理财转型过渡期，理财产品发行意愿仍然较低。
数据还显示，上周货币基金整体收益率仍低迷，平均预期收益率仅为2.3%。据悉，今年以来，由于央行实施稳健的货币政策，市场整体流动性保持充足，银行间流动性也相对宽松，因此货币基金收益率整体下行。而作为规模最大的货币基金天弘余额宝收益也持续缩水，截至发稿时，其7日年化收益率已经从2013年的最高点6.7%下降至昨日的2.27%，万份收益仅0.6427元。而作为另一热门的货币基金微信的零钱通，截至发稿时，7日年化收益也仅为2.48%，万份收益为0.679元。
融360大数据研究院金融分析师杨慧敏预计，下半年银行理财的收益率仍然维持下行趋势。一方面，市场流动性仍较为宽松，银行理财投向的债券等资产价格也维持低位；另一方面，由于一般非标期限较长，期限错配受限的情况下，银行投资非标较困难，无法以非标投资拉高收益。此外，6月份时值季末，定期存款利率并没有出现全面上涨。可见，此次季末银行资金较为充裕，揽储压力相对减弱。下半年，基于市场流动性进一步释放，资金面继续呈宽松走势，货币基金产品收益率难以走高。
“类货基”产品可成新选择
货币基金本身就是一种现金管理工具，其最大的优势就是流动性强，对于资金流动性要求较高的投资者而言，可以获得比活期存款利率更高的收益，又能够有活期存款一样的流动性；如若追求高收益，那么投资者就需要降低其对资金流动性的要求，以及承受更大的投资风险。对于稳健型投资者而言，可以关注银行的T+0理财产品。
据记者了解，在招商银行的手机APP上，有着不少“T+0”和“T+1”的理财产品，如“朝招金”的手机客户专属理财产品就为T+0到账，1万元起购，7日的年化收益可达3.41%，其他T+1的接近活期理财产品收益也普遍在3%左右。
融360大数据研究院金融分析师付影对记者表示，此类产品相对比较稳健，流动性也较好，预期收益率相较于目前的货币基金而言要高，但银行理财的门槛也多是1万元起步，相对货币基金门槛要高一些。此外，可以关注民营银行的创新存款产品，此类产品属于存款，50万元以内都在存款保险的保障范围内，安全度较高，而且靠档计息，收益率也相对比货币基金要高一些。对于风险承受能力较高的投资者，可关注公募基金、股票市场、黄金等风险较高的投资品种，以博取高收益。
